Центральный Банк и Министерство финансов работают над новым инструментом для долгосрочных накоплений граждан. Речь идет о программе бескупонных облигаций федерального займа (ОФЗ), которые позволят привлечь россиян к долгосрочному инвестированию. Однако некоторые эксперты относятся к этому скептически.
Речь идет о бескупонных облигациях федерального займа. Предполагается, что они смогут удовлетворить потребности россиян с невысокими доходами, которые ограничены в возможности приобретения продуктов и услуг финансового рынка. В них также можно будет размещать пенсионные накопления.
Концепция бескупонных облигаций предусматривает государственное софинансирование и страхование этих сбережений. Также предусмотрен ежегодный налоговый вычет до 52 тысяч рублей. Инвестиции будут страховаться по аналогии с банковскими вкладами, только с двойной ставкой. Соответственно, надежность этого инструмента будет весьма высокой.
Однако, по мнению председателя русского экономического общества им С. Ф. Шарапова Валентина Катасонова, новые облигации сейчас не нужны:
«У нас есть несметные резервы для того, чтобы оживлять и восстанавливать экономику. Но эти резервы не используются. Пока еще нет окончательных цифр по 2022 году, но по оценочным показателям активное сальдо (разница между доходами и расходами — прим. ред.) платежного баланса приближается к $250 млрд, это примерно половина госбюджета… Мы все помним опыт 90-х, когда люди потеряли свои сбережения. До сих пор не выплатили компенсации. Сейчас расчет на новое поколение, которому можно внушить идею облигаций», — прокомментировал Валентин Катасонов.
Впрочем, не все относятся скептично к новому инструменту. Некоторые аналитики считают, что он необходим Министерству Финансов. Так считает экономист Денис Ракша. По его мнению, он придуман для перенаправления накоплений россиян с коммерческих банков в финансовый инструмент Минфина. При этом новые ОФЗ будут стабильнее, чем в 90-е:
«Государственные бумаги в нашей ситуации достаточно жесткой бюджетной дисциплины и относительно неплохих макроэкономических показателей — это самое надежное, что может быть. Понятно, что доходность по ним будет не самая высокая. Но если гражданам предложат доходность выше, чем по депозитам, то я думаю, они будут вкладываться».
Основные риски в облигациях связаны с банкротством компании-эмитента – в этой связи лучше выбирать крупные надежные компании, имеющих высокие кредитные рейтинги от рейтинговых агентств – чем ниже рейтинг компании, тем меньшую долю от портфеля можно направить на покупку облигаций данной компании. Что же касается ОФЗ, то их эмитентом выступает государство, что делает их самыми надежными инструментами на рынке, отметил главный аналитик финансового супермаркета Банки.ру Богдан Зварич.
«Пока сложно предположить, насколько интересны будут данные облигации – не известно о сроках, на которые они могут выпускаться и о дисконте, который будет предоставляться инвесторам. Однако, стоит отметить, что появление нового типа облигаций позволит инвесторам получить еще один инструмент для вложения денежных средств, а значит увеличить диверсификацию портфелей, что способствует снижению рисков инвестирования», — добавил эксперт.
